公司配件业务高速增长，主要是为挖掘机配套的四轮一带，是国内三家最大的产商之一。目前挖掘机行业增长前景良好，全年有望实现15-20％的正增长，未来3-5 年有望接近并超过装载机成为工程机械最大子行业。而三一、神钢等企业全年产销量增长在80％以上，销售规模不断提升。

　　公司投资收益总体稳定。和行业以及其他工程机械企业相比，公司目前具备估值优势，我们给予公司25 倍PE 的估值水平，对应2010 年预测每股收益的股价为19.8 元，上调至买入投资评级。